FISCALITÀ E ADEMPIMENTI DELLE HOLDING 2026

Guida operativa alla costituzione e alla gestione di una Holding.

Gestire assetti societari, conferimenti e passaggi generazionali dopo la Riforma Fiscale (D.Lgs. 192/2025) e la Legge di Bilancio 2026.

Il sistema delle holding sta attraversando una fase di profonda riscrittura normativa. Tra la nuova disciplina dei conferimenti a realizzo controllato (art. 177 Tuir) e le recenti modifiche sulla fiscalità indiretta delle successioni, il rischio di errore operativo per il professionista è ai massimi storici. Questo manuale nasce per fornire una bussola sicura nella gestione delle holding industriali e di famiglia, integrando le novità procedurali per l'accreditamento al REI, al SID e le comunicazioni CRS.

Perché scegliere questo manuale

• Analisi Riforma 2025: Commento approfondito ai D.Lgs. 192/2024 e 192/2025 in materia di conferimenti e regimi di realizzo controllato (co. 2 e 2-bis).
• Focus Passaggio Generazionale: Guida alla nuova formulazione dell'art. 3 co. 4-ter D.Lgs. 346/1990, essenziale per la pianificazione patrimoniale senza sorprese fiscali.
• Guida Pratica agli Adempimenti: Istruzioni passo-passo con schermate reali per le comunicazioni all'Anagrafe Tributaria, CRS e generazione certificati di sicurezza.
• Operazioni Straordinarie: Approfondimento sulla scissione mediante scorporo e sulla costituzione di holding in forma di società semplice o estera.
• Bilancio Holding Industriali: Trattazione specifica delle ultime disposizioni comunitarie e nazionali per la corretta redazione dei rendiconti.

PRINCIPALI ARGOMENTI

◾ IRAP e IRES e società di comodo

◾ La holding di famiglia e l’IVA

◾ Il bilancio delle holding industriali

◾ L’operazione di conferimento per la creazione della holding

◾ Holding e passaggio generazionale

◾ Holding estera:creazione e gestione

◾ Holding come società semplice: pro e contro

◾ Le comunicazioni all’anagrafe tributaria e CRS

AGGIORNAMENTI NORMATIVI E GIURISPRUDENZIALI

◾ Legge di Bilancio 2026

◾ D.Lgs. 192/2024 e D.Lgs. 192/2025

◾ D.Lgs. 139/2024 - Risp. 9/2026 Risp. 42/2026

STRUTTURA DEL LIBRO:

• 1 Le opportunità della holding
• 1.1 Introduzione
• 1.2 Lineamenti della holding
• 1.3 I vantaggi della holding
• 1.3.1 Vantaggi nella gestione della liquidità
• 1.3.2 Regimi fiscali di favore ai fini delle imposte dirette e indirette
• 1.3.3 Gestione di un passaggio generazionale ordinato
• 1.3.4 Filtro per gestire i conflitti tra i soci
• 1.3.5 Filtro per tenere unito un gruppo di soci
• 1.3.6 Mitigazione del rischio delle attività
• 1.3.7 Gestione della governance del gruppo
• 1.3.8 Maggiore solidità finanziaria spendibile nei confronti del sistema bancario
• 1.3.9 La tutela del patrimonio
• 1.4 Gli svantaggi della holding: introduzione
• 1.4.1 Responsabilità per l’attività di direzione e coordinamento
• 1.4.2 Necessità di redazione di un bilancio consolidato
• 1.4.3 Rischio di presenza di società di comodo
• 1.4.4 Appesantimento IRAP
• 1.4.5 Duplicazione di costi societari
• 1.4.6 Appesantimento della burocrazia infragruppo
• 1.4.7 Problematiche IVA
• 1.4.8 Holding discount
• 2 La definizione di holding ex art. 162-bis del TUIR
• 2.1 L’evoluzione storica della disciplina
• 2.2 L’attuale formulazione dell’art. 162-bis
• 2.2.1 Gli intermediari finanziari – Art. 162-bis, lett. a)
• 2.2.2 Le società di partecipazione finanziaria – Art. 162-bis, lett. b)
• 2.2.3 Le holding non finanziarie e soggetti assimilati – Art. 162-bis, lett. c)
• 2.3 Il test di prevalenza per la qualificazione di società di partecipazione
• 2.3.1 Il caso della sub holding
• 2.3.2 Holding mista industriale e finanziaria
• 2.3.3 Il test di prevalenza per le società di persone
• 2.3.4 Le società in liquidazione
• 2.3.5 La liquidity company
• 2.3.6 Ambito temporale
• 2.3.7 Alcuni esempi di calcolo del test di prevalenza
• 2.4 La nozione di partecipazione
• 2.5 La definizione di holding ai fini del bilancio
• 2.6 I risvolti fiscali connessi alla definizione ex art. 162-bis
• 2.7 Gli interventi di prassi in tema di definizione ex art. 162-bis
• 3 La dichiarazione IRAP 2026 della holding industriale
• 3.1 Introduzione
• 3.2 La base imponibile
• 3.3 L’aliquota maggiorata
• 3.4 La compilazione del modello IRAP per le holding industriali
• 3.5 Alcuni esempi di compilazione
• 3.6 Le holding società di persone
• 4 Holding e IRES
• 4.1 Introduzione
• 4.2 Oneri finanziari
• 4.3 Le perdite su crediti
• 4.4 La maggiorazione IRES
• 4.5 Società di comodo
• 4.6 Altre previsioni minori
• 5 Le holding e la disciplina delle società di comodo
• 5.1 Introduzione
• 5.2 Le cause di esclusione
• 5.3 Le cause di disapplicazione
• 5.4 Le perdite sistemiche non sono più un problema
• 6 La holding di famiglia e l’IVA
• 6.1 Introduzione
• 6.2 La holding è un soggetto economico?
• 6.3 La holding può detrarre l’IVA?
• 6.4 Gli orientamenti dell’Agenzia delle Entrate in tema di IVA
• 6.5 Le opportunità offerte dalla disciplina IVA
• 6.5.1 Introduzione
• 6.5.2 Il Gruppo IVA
• 6.5.3 La tenuta di contabilità separate
• 6.5.4 Analisi di un caso tratto dalla pratica professionale
• 6.6 La cessione delle partecipazioni
• 7 Il finanziamento della holding alle consociate e profili IVA connessi
• 7.1 Introduzione
• 7.2 La soggettività IVA della holding
• 7.2.1 L’indetraibilità del comma 2 dell’art. 19 e le eccezioni del comma 3: il caso della lettera b)
• 7.2.2 L’eccezione della lettera a-bis): i finanziamenti a soggetti extracomunitari
• 7.3 Casi di applicazione del pro rata
• 7.3.1 I termini della questione
• 7.4 Un quadro di sintesi
• 7.5 Le possibili soluzioni per la holding che eroga finanziamenti domestici
• 7.5.1 Introduzione
• 7.5.2 La separazione delle contabilità
• 7.5.3 Il gruppo IVA
• 8 Il bilancio delle holding industriali
• 8.1 Introduzione
• 8.2 La forma del bilancio ed il principio della derivazione rafforzata
• 8.2.1 Gli effetti del principio di derivazione rafforzata
• 8.2.2 Le azioni proprie
• 8.2.3 I finanziamenti nei confronti delle società appartenenti al gruppo delle micro imprese
• 8.2.4 I finanziamenti verso terzi ed il costo ammortizzato
• 8.2.5 Il finanziamento alla società controllata
• 8.2.6 I finanziamenti infragruppo cui trova applicazione il principio di derivazione rafforzata
• 8.3 “Novità” in tema di bilancio per le holding “pure”
• 8.3.1 Introduzione
• 8.3.2 Le modifiche normative: le norme non applicabili
• 8.3.2.1 Impossibilità di redigere il bilancio delle micro imprese
• 8.3.2.2 Quali conseguenze sul principio di derivazione rafforzata?
• 8.3.2.3 La situazione ante modifiche operate dall’art. 8, comma 1, lett. a) e b), D.L. 21 giugno 2022, n. 73
• 8.3.2.4 La situazione post modifiche operate dall’art. 8, comma 1, lett. a) e b), D.L. 21 giugno 2022, n. 73
• 8.3.2.5 situazione post modifiche operate dagli artt. 3, comma 1, lett. a) e b) 4, comma 1, lett. a), D. Lgs. 18 dicembre 2025, n. 192
• 8.3.2.6 Inapplicabilità del comma 2 dell’art. 2435-bis (Accorpamento dei ratei e risconti)
• 8.3.2.7 Inapplicabilità del comma 6 dell’art. 2435-bis
• 8.3.2.8 Facoltà di iscrivere i titoli al costo di acquisto, i crediti al presumibile valore di realizzo e i debiti al nominale (comma 7)
• 8.3.2.9 Il caso delle azioni proprie
• 8.3.3 Entrata in vigore delle previsioni civilistiche
• 8.3.4 Ambito soggettivo della disciplina civilistica
• 9 La creazione della holding mediante conferimento
• 9.1 Introduzione
• 9.2 Il conferimento ex art. 177, co. 2 TUIR nella risposta 170/2020
• 9.2.1 I principi della risposta
• 9.2.2 Requisiti soggettivi dei conferenti
• 9.2.3 Il requisito del controllo
• 9.2.4 Acquisizione “uno actu”
• 9.2.5 Il conferimento di partecipazioni detenute indirettamente
• 9.2.6 Il realizzo controllato
• 9.3 La non applicabilità della clausola antiabuso ai soci persone fisiche
• 9.4 La piena dignità dell’art. 177, co. 2 rispetto all’art. 9
• 9.5 La gerarchia tra le norme: dalla pari dignità alla prevaricazione
• 9.6 Il problema della minusvalenza
• 9.7 Imposta di registro
• 9.8 Imposta sulle transazioni finanziarie
• 9.9 Altri regimi fiscali che interessano l’operazione di conferimento di partecipazioni (art. 177, co. 1, art. 178, art. 9)
• 9.9.1 Ancora sul conferimento ex art. 177, co. 2
• 9.9.2 Il conferimento di quote qualificate: un primo inquadramento
• 9.9.3 Il requisito partecipativo: la partecipazione qualificata (lett. a) co. 2-bis)
• 9.9.4 Il requisito della partecipazione del conferente (lett. b) co. 2-bis)
• 9.9.5 Il soddisfacimento dell’effetto demoltiplicativo ai fini del conferimento di partecipazioni in holding - indicazioni valide per i conferimenti effettuati sino al 2024
• 9.9.6 Il soddisfacimento dell’effetto demoltiplicativo ai fini del conferimento di partecipazioni in holding – Indicazioni valide dal 2025
• 9.9.6.1 Principali caratteristiche del nuovo comma 2-bis
• 9.9.6.2 La residualità rispetto al comma 2
• 9.9.6.3 La qualificazione della partecipazione conferita
• 9.9.6.4 Le nuove deroghe alla unipersonalità
• 9.9.6.5 I conferimenti minusvalenti
• 9.9.6.6 Il “long holding period”
• 9.9.6.7 Le nuove regole per le holding: il problema della demoltiplicazione
• 9.9.6.8 Come definire la holding
• 9.9.6.9 Il livello della demoltiplicazione
• 9.9.7 La riforma del conferimento ex comma 2
• 9.9.7.1 Introduzione
• 9.9.7.2 Il conferimento a patrimonio netto
• 9.9.7.3 I requisiti delle società conferita e conferitaria
• 9.9.7.4 Il controllo rilevante
• 9.9.7.5 Il realizzo controllato in caso di incremento del patrimonio netto inferiore al costo fiscale
• 9.9.8 La creazione abusiva della personal holding
• 9.9.9 Le opportunità della personal holding
• 9.10 Creazione della holding mediante conferimento: un quadro di sintesi
• 10 La creazione della holding attraverso la scissione mediante scorporo
• 10.1 Inquadramento: la disciplina originaria
• 10.2 La novella del 2025
• 10.3 La scissione mediante scorporo come operazione volta a creare la holding
• 10.4 La scissione mediante scorporo come operazione volta a creare la sub-holding
• 10.5 La nuova fiscalità della scissione con scorporo
• 10.5.1 La neutralità fiscale dell’operazione
• 10.5.2 Novità in tema di posizioni soggettive
• 10.5.3 Le previsioni dell’art. 173 non applicabili alla scissione mediante scorporo
• 10.5.3.1 Il concambio e la retrodatazione
• 10.5.3.2 Le riserve in sospensione di imposta e le perdite fiscali
• 10.5.4 La ripartizione del costo fiscale delle partecipazioni
• 10.5.5 La continuità dei valori nella scissione
• 10.5.6 Il regime fiscale delle partecipazioni ricevute a seguito di scorporo
• 10.5.6.1 Lo scorporo di azienda
• 10.5.6.2 Lo scorporo di partecipazioni pex e di beni
• 10.5.7 La gestione delle posizioni soggettive
• 10.5.8 La gestione delle riserve del patrimonio netto
• 10.5.9 La scissione mediante scorporo di stabile organizzazione
• 10.5.10 Il fantasma della scissione mediante scorporo a favore di beneficiaria già esistente
• 10.5.11 La riforma della disciplina fiscale per la scissione mediante scorporo a favore di beneficiaria precostituita
• 10.5.12 L’entrata in vigore della disciplina
• 11 La creazione della holding estera e la gestione di aspetti critici
• 11.1 Introduzione
• 11.2 La scelta del Paese estero
• 11.3 Le opportunità dell’intermediate holding
• 11.3.1 Le vie per giungere alla nuova configurazione del gruppo
• 11.4 Le criticità della holding estera
• 11.4.1 Il ventaglio delle criticità
• 11.4.2 La disciplina Controlled foreign companies
• 11.4.2.1 I casi di discussione: il raffronto dell’imposizione in assenza di applicazione del principio
• 11.4.2.2 Applicazione del principio del provvedimento: le regole italiane applicate alla holding estera
• 11.4.2.3 Applicazione del principio del provvedimento: le regole estere applicate nel calcolo dell’ETR della holding estera e del VTR
• 11.4.2.4 Una riflessione sugli esempi
• 11.4.2.5 Il caso della holding lussemburghese
• 11.4.2.6 L’esimente
• 11.4.3 Il transfer price
• 11.4.4 L’esterovestizione
• 11.4.5 Il rimpatrio degli utili
• 11.4.6 La gestione del rapporto con i consulenti esteri
• 12 La holding nella forma della società semplice: pro e contro
• 12.1 Introduzione
• 12.2 Le caratteristiche della società semplice
• 12.3 Le opportunità della società semplice
• 12.4 La società semplice holding
• 12.5 La società semplice può essere una reale alternativa al trust?
• 12.6 Alcuni limiti della holding società semplice
• 12.6.1 Introduzione
• 12.6.2 La fiscalità in sede di conferimento di quote societarie in una società semplice
• 12.6.3 La fiscalità dello scioglimento della società semplice
• 12.6.3.1 Liquidazione della società semplice: un caso professionale
• 12.6.4 La donazione delle quote di società semplice
• 12.6.5 La comunicazione all’anagrafe dei rapporti tributari
• 12.7 La complessa tassazione dei dividendi percepiti da una società semplice
• 12.7.1 Introduzione
• 12.7.2 L’iniziale dimenticanza della società semplice
• 12.7.3 Il primo intervento riparatore ad opera dell’art. 32-quater D.L. 124/2019
• 12.7.4 L’intervento del D.L. 23/2020
• 12.8 Aggravi IVIE e IVAFE
• 12.9 La società semplice estera
• 12.10 Spunti conclusivi
• 13 Gli adempimenti iniziali di accreditamento della holding per le comunicazioni all’anagrafe rapporti o ai fini CRS
• 13.1 Introduzione
• 13.2 La comunicazione della PEC al REI “Registro Elettronico Indirizzi-REI”
• 13.2.1 Termini per la comunicazione della PEC al REI
• 13.2.2 Codici identificativi dei soggetti che devono comunicare la PEC al REI
• 13.2.3 Come compilare la comunicazione per trasmettere la PEC al REI
• 13.2.4 Come trasmettere operativamente la comunicazione
• 13.3 Come dotarsi delle credenziali FiscoOnline
• 13.4 Comunicazione PEC al REI - Errori frequenti
• 13.5 Richiedere l’accreditamento al SID
• 13.6 Eseguire il software SID-Gestione ambiente di sicurezza e creare i certificati di firma
• 13.6.1 Gli errori tipici nella generazione dei certificati
• 13.6.2 Verifica Certificati - Validità
• 13.6.3 Il rinnovo dell’ambiente di sicurezza e del certificato di firma
• 14 Le comunicazioni all’anagrafe tributaria dovute dalle holding
• 14.1 Introduzione
• 14.2 Le comunicazioni all’anagrafe tributaria: mensile o annuale?
• 14.2.1 Il concetto di “rapporto”
• 14.2.2 Le indicazioni del provvedimento 23 maggio 2022
• 14.2.3 I rapporti che deve comunicare la holding
• 14.2.4 L’oggetto della comunicazione
• 14.3 Focus: la comunicazione del titolare effettivo
• 14.4 Esempi di compilazione di comunicazioni all’anagrafe rapporti
• 14.4.1 La comunicazione di una partecipazione a seguito di “nuova” qualifica di holding
• 14.4.2 La comunicazione a seguito di finanziamento socio
• 14.4.3 La vendita parziale di una partecipazione
• 14.4.4 La chiusura di un finanziamento
• 14.4.5 La comunicazione relativa ai rapporti di garanzia
• 14.4.6 La comunicazione relativa al cash pooling
• 14.4.7 Casi particolari di rapporti
• 14.4.8 La fotografia di consistenza
• 14.5 Quali comunicazioni trasmettere in presenza di operazioni straordinarie
• 14.6 Le sanzioni per mancata comunicazione
• 14.7 La sanatoria degli errori formali commessi sino al 2022
• 14.8 Documenti di prassi circa le comunicazioni all’anagrafe
• 15 Le comunicazioni CRS e la holding ex art. 162-bis
• 15.1 CRS - cenni
• 15.1.1 Quali sono i Paesi che scambiano le informazioni
• 15.1.2 Lo scambio CRS ed il recepimento in Italia
• 15.2 Definizione atecnica di holding
• 15.2.1 La definizione di holding industriale dell’art. 162-bis e gli utilizzi connessi
• 15.2.2 La definizione di holding ai fini CRS
• 15.2.3 Le risposte ad interpello: holding e CRS sembra proprio di no
• 15.2.4 “Questionario CRS & Holding”
• 15.3 Un quadro di sintesi delle varie definizioni di holding